算力大订单频现，铜牛信息领涨逾13%，创业板人工智能ETF华宝（159363）强势翻红！资金频繁加码
周二（3月11日），A股低开高走，三大指数均收光头阳线。算力概念股尾盘持续拉升，创业板人工智能指数强势收涨，为全市场AI主题指数中唯一翻红的指数。成份股中，铜牛信息涨逾13%，奥飞数据、光环新网涨超5%，恒信东方、润泽科技、易华录、网宿科技等11股集体跟涨逾1%。
热门ETF方面，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）低开高走，尾盘强势翻红，场内收涨0.19%，为当日全市场唯一收涨的AI主题类ETF。交投继续活跃，全天换手率超9%，成交额达1.31亿元。资金近期借道ETF频繁布局创业板人工智能，创业板人工智能ETF华宝（159363）近10日累计吸金3.48亿元。
综合市场信息来看，人工智能产业链及算力方向均有多重利好消息。
政策方面，3月10日晚间，广东省发布推动人工智能与机器人产业创新发展的若干政策措施。其中提到，支持企业、高校、科研院所等各类创新主体开展联合攻关，围绕人工智能与机器人产业链上下游组建产业创新联盟，加快构建全过程创新链。3月11日，武汉市表示将重点推动大模型向智能体演进，在产业政策中给予支持。
行业方面，中部最大算力中心河南空港智算中心规划建设的10000P算力集群项目预计于今年一季度全面投运，该集群建成后将整体提升中原地区数据处理能力与智能化水平，为千行百业的数字化转型筑牢“算力底座”，这不仅填补了河南超大规模智算的空白，更为大模型训练推理提供了“超级引擎”。
企业方面，算力近期频现大订单。例如，华铁大黄蜂与杭州X公司签订了《算力服务协议》，约定华铁大黄蜂为X公司提供算力服务，算力服务期5年，预计合同总金额为36.9亿元（含税）；此前，今年公开招标的“中国移动呼和浩特数据中心算力基础设施建维服务采购项目”现已敲定，预估框架总合同（含税）达44.52亿元。
国盛证券指出，AI快速发展推动算力需求暴涨，互联网及其他企业如果需要抢占先发优势，则需要领先于竞争对手搭建更大、效率更高的超算集群。站在当前节点，国内算力以价格弹性驱动为核心，数据中心、算力租赁、IDC配套均具备远期涨价预期，股价由此驱动上涨。
从资本驱动角度看，中金公司表示，AI重构资本开支，国产云侧硬件景气上行。DeepSeek进一步引发了全球对“中国AI”能力认知的深刻重构，在此契机加持之下，国内头部CSP厂商（云服务厂商）掀起阵阵投资浪潮，预计其资本开支有望在AI驱动下进入新一轮上行周期。从数据中心投资结构来看，服务器、交换机、光模块等领域的国内主流供应商有望受益于本轮资本开支上行浪潮。
整体来看，兴业证券指出，以AI为代表的科技板块在经历前期调整后，部分方向的拥挤度压力已经得到缓解，AI行情有望反复活跃。展望后市，人工智能有望继续作为市场主线，引领年度行情。从AI主题指数表现来看，创业板人工智能指数中长期业绩更优。截至2025.3.11，创业板人工智能指数自2023年以来累计涨幅超130%。
来源：Wind，统计区间2023.1.1-2025.3.11。创业板人工智能ETF被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
把握AI主线机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，一键布局AI“硬件+软件+应用”三件套，高效地捕捉AI主题行情，成份股“光模块”龙头含量高，充分享受全球AI产业链红利。
数据来源：沪深交易所、深证信息等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
